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本章知识框架图：
第一节 银行个人理财业务的概念和分类
一、个人理财概述
个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。
个人理财过程大致可分为五个步骤。
①评估理财环境和个人条件。
②制定个人理财目标。
③制定个人理财规划。
④执行个人理财规划。
⑤监控执行进度和再评估。
二、银行个人理财业务的概念(★★★★★)
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
商业银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧骜相关的专业人员。
商业银行个人理财的专业化服务活动表现为两种性质：一种是颐问性质，此时商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询；另一种是受托性质，此时商业银行将按照与客，事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化J综合化的服务活动。一些境外法律并不禁止商业银行从事有关证券业务，一般也不禁止商业银行在向客户提供理财业务过程中进行信托活动。
目前，我国利率尚未完全市场化，同时我国有关法律明确规定商业银行不得从事证券和信托业务，因此业务范围和业务特征与境外差别较大。
个人理财业务相关的主体包括个人客户、商业银行、非银行金融机构以及监管机构等，这些主体在个人理财业务活动中具有不同地位。
【真题1-1】（2012年单项选择题）（ ）是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，置顶理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。
A． 个人贷款
B． 个人理财
C． 公司理财
D． 理财筹划
【答案】B
【名师讲解】个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，置顶理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。
三、银行个人理财业务分类(★★★)
(一)按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务
1．理财顾问服务
理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。它是一种针对个人客户的专业化服务，区别于为销售储蓄存款、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动。
2．综合理财服务
综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
综合理财服务又可分为理财计划和私人银行业务两类。
(二)按照客户类型可分为理财业务、财富管理业务和私人银行业务
从客户等级来看，理财业务客户范围相对较广，但服务种类相对较窄；私人银行客户等级最高，服务种类最为齐全；财富管理客户则居二者之中，客户等级高于理财业务客户但低于私人银行客户，服务种类超过理财业务客户但少于私人银行业务客户。一般而言，理财业务是面向所有客户提供的基础性服务，而财富管理业务是面向中高端客户提供的服务，而私人银行业务则是仅面向高端客户提供的服务。
第二节 银行个人理财业务发展和现状
一、国外的发展和现状(★)
(一)个人理财业务萌芽时期
20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期，但却没有关于个人理财业务的明确概念界定，那时的个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。
(二)个人理财业务形成与发展时期
20世纪60年代到80年代，通常被认为是个人理财业务的形成与发展时期。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容是合理避税、提供年金系列产品，参与有限合伙及投资于硬资产。直至l986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐全面和广泛，开始从整体角度考虑客户的理财需求。
(三)个人理财业务成熟时期
20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期。伴随着金融订场的国际化、金融产品的不断丰富和发展，这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。
二、国内的发展和现状(★)
中国商业银行个人理财业务的发展历程非常短暂，但增长速度却非常快。目前基本业务有：外汇理财产品和人民币理财产品。2006年后，结构性理财产品开始主导国内银行理财产品市场。
随着2008年下半年国际金融危机的爆发，一些商业银行理财产品出现零收益甚至负收益现象，引起了社会广泛关注。针对商业银行个人理财业务发展的实际情况，扣国银监会子2009年7月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，对商业银行个人理财业务的投资管理活动进行规范。
为应对国际金融危机，我国出台了一系列宏观经济政策，信贷规模迅速扩张。在这一过程中，部分商业银行将信贷资产用于理财产品开发，银行和信托关系日益紧密，为规范商业银行与信托公司的合作行为，中国银监会于2009年12月下发了《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》，从市场健康发展和维护当事人合法权益角度对银行和信托合作行为进行规范。
总体上，目前个人理财业务已成为商业银行个人金融业务的重要组成部分，是银行中间业务收入的重要来源。虽然在我国商业银行个人理财业务还是一项新兴的银行业务，尚处于起步发展阶段，个人理财业务的市场环境正在不断规范和完善，但由于其巨大的市场潜力，已被很多商业银行列为零售业务(或个人业务)发展的战略重点之一。
2011年8月28日，中国银监会正式发布《商业银行理财产品销售管理办法》(银监会令[2011号)，是首次对银行理财产品的销售建立了行业监管规范。
第三节 银行个人理财业务的影响因素
一、宏观影响因素(★★★★★)
(一)政治、法律与政策环境
稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障，开放经济体系下运行的商业银行，不仅需要关注国内政治环境，还需同时敏锐地判断国际政治环境的变化动态。 、
金融机构开展个人理财业务受到很多相关法律法规的制约，例如《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国个人所得税法》等。
国家政策对金融机构影响显著，其中宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。具体影响见表1-1。
(二)经济环境
1．经济发展阶段
经济发展阶段是对一个经济体发展情况的总体性概括和描述，处在不同经济发展阶段的经济体，金融产业的发展水平及其对金融服务的需求结构有显著的差异。按照羡国学者罗斯托(Rostow)的观点，世界各国的经济发展可分为以下五个阶段：(1)传统经济社会；(2)经济起飞前的准备阶段；(3)经济起飞阶段；(4)迈向经济成熟阶段；(5)大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。
2．消费者的收入水平
个人金融业务以消费者收入为基础。衡量消费者收入水平的指标主要包括：(1)国民收入；(2)人均国民收入，人均国民收入可以作为商业银行开展个人金融业务的一个重要参考指标，不同的人均国民收入水平，决定了消费者对不同的金融产品与金融服务的消费能力；(3)个人收入；(4)个人可支配收入，个人可用这部分收入进行消费、投资，购买个人理财产品和服务。
3．宏观经济状况
(1)经济增长速度和经济周期
表1-2列出了经济增长对个人投资理财策略产生影响的不同情况，表中的分析建议，仅供参考。
(2)通货膨胀率
表1—3列出了通货膨胀对个人投资理财策略产生影响的不同情况。由于通货膨胀(或通货紧缩)根据其严重程度可区分为多种不同情形，而且对具体产品的影响也比较复杂，需要结合其他各方面情况才可以作出符合实际的具体判断。表中的分析建议，仅供参考，实际理财过程中还需要更加细致的综合判断。
(3)就业率
如果就业率比较高，那么个人理财策略可以偏于积极，更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产；如果就业率不断走低，那么个人理财策略可以偏于保守，更多地配置防御性资产，如储蓄产品等。(4)国际收支与汇率
表1—4列出了汇率变化对个人投资理财策略产生影响的不同清况，表中的分析建议，仅供参考。
(三)社会环境
社会环境包括社会文化环境、制度环境及人口环境。在一个开放、进步、文明的社会文化环境下，个人理财业务的发展空间非常广阔；社会保障体系、教育体系及住房制度的改革对个人理财业务产生了深远的影响。
(四)技术环境
计算机信息技术与网络技术的发展使得商业银行开发新产品的周期大大缩短，商业银行向市场提供更多便利的新产品。商业银行和投资者通过网络节约了交易成零，也加快了理财产品的推陈出新。
二、微观影响因素(★★★★★)
(一)金融市场竞争程度
金融市场上的竞争状况是影响商业银行个人理财业务的一个重要因素。一方面，伴随着金融业的全面开放，个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个重要领域；另一方面，证券公司等其他非银行金融柳构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。
(二)金融市场开放程度
伴随着金融市场开放程度的提高，商业银行可提供的个人理财业务的产品种类不断增加。一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要条件 同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。
(三)金融市场价格机制
理财产品的定价是影响理财产品业务的一个重要因素，金融市场上一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率对于个人理财策略来说是最基础、最核心的影响因素之一，几乎所有的理财产品都与利率有着或多或少的联系，利率水平的变动对各种理财产品的风险和收益状况产生着重要影响。
表1-5列出了利率变化对个人投资理财策略产生影响的不同情况，这里只反映单一金融指标的影响，而未考虑其他因素的变化，表中分析建议，仅供参考。
三、其他影响因素(★★★)
(一)客户对理财业务的认知度客户的理财观念、客户对商业银行个人理财业务的态度，甚至对银行理财业务人员的信任度都会直
接影响到商业银行理财业务。
(二)商业银行个人理财业务定位
个人理财业务的定位直接影响到商业银行个人理财业务的发展，虽然目前许多银行都把个人理财业务作为重点业务进行发展，但由于起步较晚，理财产品开发、理财资金的使用、理财业务的管理和理财业务的营销等方面仍存在不足，对银行总体贡献度有限，从而直接影响到业务本身的发展。
(三)其他理财机构理财业务的发展
其他理财机构理财业务的发展分流了部分商业银行个人理财业务。(四)中介机构发展水平
个人理财业务专业性较强，从业人员须具备一定专业水平和道德水准。(五)金融机构监管体制
个人理财业务涉及的市场众多，在分业经营管理的体制下，银行、证券、保险三大市场相互隔离，个人理财业务的发展空间，如理财产品创新等受到一定的限制。
第四节 银行个人理财业务的定位
个人理财业务的发展对不同的主体具有不同的意义。下面分别从客户、商业银行和市场三个层面对发展个人理财业务的意义进行概述，从而明确商业银行个人理财业务的整体定位。
商业银行个人理财业务可直接满足客户的理财需求，对客户理财目标的实现具有促进和推动作用。
商业银行通过提供财务规划服务、理财咨询服务，理财工具(或理财产品)和理财信息等方式向客户提供个人理财专业化的服务，帮助客户制定理财目标和理财规划，并对客户理财规划的执行以及评估具有重要作用，降低了客户理财门槛，节约了客户理财成本。
商业银行个人理财业务的发展可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优贡客户资源，从而提升商业银行竞争力。个人理财业务作为商业银行的主要业务之一，对于商业银行调整以贷款为主的业务结构和以存贷差为主的收入结构具有积极意义，扩大了商业银行业务范围和收入来源。个人理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势，在商业银行业务发展中占据着重要地位。个人理财业务的发展将决定银行挖掘个人优质客户资源的能力，从而影响到商业银行的竞争力。
商业银行个人理财业务的发展能有效发挥金融市场功能，促进社会资源的优化配置。商业银行个／、理财业务能实现对市场信息的专业化处理、客户资金的专业化投资、理财规划决策的专业化服务，这些都会促进个人乃至社会资源的优化配置。
目前，很多商业银行将个人理财业务作为重点发展业务之一个人理财业务已经引起社会越来越多的关注。
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